El flujo de efectivo indica la entrada de efectivo lograda por una empresa durante un cierto período, por ejemplo, dentro de un año financiero. Hay expertos que afirman que quienes hacen del flujo de efectivo la consideración central en su propia empresa no deben preocuparse por la bancarrota y las dificultades financieras. Otros cuentan el flujo de efectivo como una de las cuatro cifras clave que se pueden utilizar para controlar a toda la empresa.
Sin embargo, todos están de acuerdo en que una empresa solo puede ser exitosa si su flujo de efectivo es exitoso. Eso requiere una explicación. En este artículo, queremos mostrarte la importancia del flujo de efectivo y mostrarte los primeros puntos de partida sobre cómo se puede mejorar.
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¿Qué es el flujo de efectivo?
El flujo de efectivo es una medida de la administración de empresas y un indicador de cuán saludable es una empresa en términos de su posición financiera. En general, el flujo de caja debe reflejar todo el flujo de recursos financieros que se mueve dentro de la empresa.
El flujo de efectivo describe así el excedente de medios de pago que una empresa pudo generar a través de sus actividades dentro de un cierto período de tiempo. El flujo de caja permanece cuando los gastos se deducen de los ingresos de una empresa y, por lo tanto, indica en qué medida la empresa puede financiarse a sí misma. Si el flujo de efectivo es positivo, se habla de una entrada de fondos. Si el flujo es negativo, se habla de una salida de fondos.
Métodos directo e indirecto
El flujo de efectivo de una empresa puede determinarse directa o indirectamente, aunque el método directo es más una excepción. En la determinación directa del flujo de efectivo, las entradas de gastos no se tienen en cuenta, pero el flujo de efectivo resulta de la diferencia entre el depósito y el retiro.
En el caso del cálculo indirecto, el flujo de efectivo se corrige agregando todos los gastos no monetarios y deduciendo todos los ingresos no monetarios en función de las ganancias del año. Para poder determinar directamente el flujo de efectivo, todas las partidas que no tienen valor monetario, tales como provisiones y depreciación, primero deben eliminarse del superávit dentro de un período.
La determinación del flujo de caja es importante porque sirve como una figura clave para poder evaluar la situación financiera de una empresa. Un flujo de caja positivo significa que la compañía está bien financieramente y, por lo tanto, aumenta las posibilidades de apoyo de los inversores porque se supone que la compañía podrá pagar un préstamo, por ejemplo.
Por ejemplo, si una revista en línea aumenta los costos de $ 15,000 por mes y gana $45,000 a través de líneas de pedido y marketing de CPM , hay un flujo de caja positivo de $30,000.
¿Cómo mejorar el flujo de efectivo?
Dada la eminencia del flujo de efectivo, no hace falta decir que no faltan consejos sobre cómo mejorarlo:
- Producción basada únicamente en un requisito específico del cliente. Cuanto menor sea el excedente, menores serán sus costos de fabricación y almacenamiento.
- Comprar solo para la satisfacción actual de las necesidades confirmadas de los clientes. Esto puede parecer paradójico, ya que aparentemente puede ahorrar dinero a través de descuentos por volumen. En la práctica, sin embargo, los beneficios de una menor salida de efectivo son mayores que los beneficios .
- Eliminar las existencias semiacabadas excesivas o las capacidades de servicio. Aquí, también, el hecho de que una cantidad menor de existencias permite un flujo más rápido , reduce la complejidad y equilibra mejor las entradas y salidas.
- Reducir los reclamos pendientes a través de mejoras internas. Una política implacable de cero errores en la contabilidad elimina cualquier excusa por retraso en el pago.
¿Cómo evitar el flujo negativo?
Las medidas mencionadas pueden indudablemente aumentar el flujo de efectivo. Evitar uno negativo puede ser aún más importante que centrarse en un flujo de caja positivo. A muchos empresarios les resulta difícil imaginar que pueden aumentar sus ganancias mientras reducen su flujo de efectivo. Sin embargo, este es siempre el caso, por ejemplo, cuando los productos tienen costos de producción totales demasiado altos o hay una gran cantidad de deudas pendientes, que solo aumentan las ganancias en papel pero aún no están disponibles para la compañía como fondos líquidos.
No hace falta decir que los plazos para las transferencias de facturas, por un lado, y las facturas a sus clientes, por otro lado, al menos deberían coincidir. Sin embargo, con demasiada frecuencia, las empresas liquidan sus propias obligaciones con bastante rapidez, mientras que permiten a los clientes plazos de pago significativamente más largos. Esto daña el flujo de caja y, en última instancia, amenaza la supervivencia de la empresa.
También debe asegurarse de que el tiempo entre la compra de los medios de producción y la venta del producto (o servicio) terminado no sea demasiado largo.
Fórmula
El flujo de caja generalmente se determina a partir de la actividad comercial actual. Se han establecido dos métodos para el cálculo:
Flujo de caja según el método directo. Con el método directo, el flujo de efectivo se determina por la diferencia entre depósitos y retiros.
Flujo de caja utilizando el método indirecto: Flujo de efectivo = ganancias – pagos
Con el método indirecto, el flujo de efectivo resulta del ajuste de la ganancia neta anual (ganancia): se agregan gastos y provisiones no monetarios.
Por lo general, se prefiere el método indirecto porque todos los datos relevantes de la contabilidad en la cuenta de pérdidas y ganancias (cuenta de resultados) o la cuenta de superávit de ingresos ya están disponibles.
Flujo de efectivo = beneficio + depreciación + reserva
Al igual que el éxito de la empresa (ganancias / pérdidas), el flujo de caja puede ser positivo o negativo.
Flujo de caja positivo = excedente
Si el flujo de caja es positivo, el ingreso es más alto que el gasto: hay un excedente. Con los recursos financieros generados, por ejemplo, se pueden hacer inversiones o se pueden pagar deudas.
Flujo de caja negativo = déficit
Con un flujo de caja negativo, no se generó dinero, es decir, el gasto supera el ingreso: surge un déficit. Un flujo de caja negativo indica un cuello de botella de liquidez.
Tipos
El flujo de efectivo siempre se determina durante un período determinado, como un trimestre, medio año o todo un año financiero. El objetivo es determinar qué flujos de efectivo fluyen hacia la empresa y cuánto capital ha salido nuevamente. Por lo tanto, el flujo de caja se define como el saldo de depósitos y retiros para el período.
En la medida en que no se toma en consideración se lleva a cabo de tal ingreso y los gastos, que se consideran en el período no son efectivos en efectivo. Por ejemplo, si se venden bienes por valor de 1 millón en el primer trimestre de 2019, pero se otorgan condiciones de pago a largo plazo y los bienes solo se pagan en el segundo trimestre, los 1 millón se incluyen en el flujo de caja del segundo trimestre.
La figura clave en sí se puede dividir en tres categorías:
- Flujo de efectivo de las actividades operativas: este flujo de efectivo operativo resulta de todos los pagos que están directamente relacionados con la actividad comercial real. En particular, la venta de bienes y la compra de materias primas deben mencionarse aquí.
- Flujo de efectivo de actividades de inversión: se consideran todos los depósitos y desembolsos relacionados con inversiones. Esto significa todas las transacciones comerciales en las que los activos fijos fueron afectados por las empresas.
- Flujo de efectivo de actividades de financiamiento: Nuevamente, el flujo de efectivo de actividades de financiamiento considera el lado opuesto a las inversiones. Los préstamos, los reembolsos de préstamos y otras fuentes de financiación, como los bonos, se examinan con más detalle.
¿Por qué es tan importante?
Para los economistas de negocios, el flujo de efectivo es uno de los indicadores más importantes para evaluar a las empresas. Básicamente, dice cuán alto es el potencial de financiamiento interno de una empresa. Porque si el flujo de caja es positivo, el excedente está disponible para la empresa en forma de liquidez o ganancia para futuras inversiones.
Por ejemplo, el flujo de efectivo se puede usar de la siguiente manera:
- Comprar una nueva máquina
- Reembolso de un préstamo
- Aumentar la liquidez
- Pago de bonificaciones a empleados
Sin embargo, siempre debe tenerse en cuenta que los accionistas de la empresa deben participar en una ganancia.
Sin embargo, si el flujo de caja toma un valor negativo, la compañía no ha podido generar ganancias de su negocio operativo. Por el contrario, se tuvo que agregar dinero para cubrir las pérdidas. Pero el flujo de caja solo incluye depósitos y retiros de un período, no los ingresos y gastos reales. Esto puede conducir a distorsiones:
- La empresa A tuvo un flujo de caja positivo de 10 millones en el segundo trimestre de 2019.
- En primer lugar, esto indica una situación económica estable.
- Sin embargo, una mirada más cercana revela que el monto del flujo de efectivo se basa principalmente en las transacciones que se concluyeron en el trimestre anterior, pero que solo tuvieron que pagarse ahora.
A este respecto, es aconsejable no solo prestar atención al resultado del flujo de caja, sino también a su composición.